تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴

دنیای مالی سال 2023 شاهد تشدید سیاست های پولی شدید در بسیاری از مناطق برای کنترل تورم ناپایدار بوده است. گمانه زنی ها در مورد اینکه آیا به پایان این چرخه نزدیک شده ایم یا خیر، افزایش می یابد و اگر چنین است، چه زمانی بانک های مرکزی شروع به چرخش به سمت سناریوی صعودی تر خواهند کرد. این را محیط کلان تعیین می کند که چه تعداد از طبقات دارایی، به ویژه فلزات گرانبها مانند طلا، که ارتباط تنگاتنگی با دلار آمریکا دارد. این مقاله راهنمای شما برای پیش بینی تحلیلگران برجسته برای سال آینده است. در این پست به تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴ می پردازیم.

تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴

به طلا فکر کن، این فقط یک فلز زرد زیبا نیست. برای قرن ها، این یک بازیگر بزرگ در اقتصادهای سراسر جهان بوده است که اغلب به عنوان پوششی در برابر تورم استفاده می شود. این فلز گرانبها در همه چیز از حلقه گرفته تا ماشین آلات وجود دارد و کشمکش بین میزان طلا در دسترس و میزان خواهان مردم می تواند واقعاً قیمت آن را به ویژه در شرایط عدم اطمینان اقتصادی متزلزل کند.

روند فعلی خرید طلا توسط بانک مرکزی نشان دهنده تقاضای قوی و علاقه فزاینده به این فلز گرانبها است و چندین موسسه ذخایر طلای خود را افزایش داده اند. قیمت طلا افزایش یافت و تقریباً در ماه می رکوردی را ثبت کرد. اما دلیل آن چه بود؟ ترکیبی از چیزها بحث در مورد سقف بدهی ایالات متحده، نگرانی های بانکی و موضع گیری دقیق فدرال رزرو، همگی نقش داشتند. بنابراین، چه چیزی در انتظار این دارایی است؟ نظر ما در مورد قیمت طلا در سال 2024 و پس از آن چیست؟

ما طیفی از عناصر را بررسی خواهیم کرد که می توانند قیمت طلا را در سال 2024 تحت تاثیر قرار دهند. ما در این مقاله به وضعیت اقتصاد ایالات متحده، برنامه های پولی فدرال رزرو، قدرت دلار آمریکا، افکار ما در مورد تورم، خطرات در سیاست جهانی، و احساس عمومی در بین سرمایه گذاران خواهیم پرداخت.

بر اساس آنچه کارشناسان و منابع به ما می گویند، قیمت طلا می تواند در سال 2024 افزایش یابد و تا قبل از سال 2025 به حدود 2100 دلار در هر اونس برسد. اما به خاطر داشته باشید که این یک حدس علمی است. قیمت‌های فعلی طلا و پیش‌ بینی‌ها برای طلا تنها حدس و گمان و براساس نوسانات حال حاضر است، اما چشم‌ انداز اقتصادی همیشه چرخش‌ های شگفت‌ انگیزی را ارائه می‌دهد. همه چیز می تواند تغییر کند، و همیشه کمی اشتباه وجود دارد.

عوامل موثر بر قیمت طلا در سال 2024

طلا، در مقایسه با سایر طبقات دارایی، تمایل دارد ارزش خود را در طول زمان حفظ کند و به عنوان یک ذخیره قابل اعتماد ارزش عمل کند. با این حال، قیمت طلا تحت تاثیر عوامل بی‌ شماری، می تواند نوسان داشته باشد. در بخش‌های بعدی، به عوامل کلیدی که می‌توانند بازار طلا را در سال 2024 شکل دهند، خواهیم پرداخت:

چشم انداز اقتصادی آمریکا

اقتصاد ایالات متحده عامل مهمی در نوسانات قیمت طلا است. شرایط آن بر احساسات سرمایه گذار نسبت به دارایی های ایمن ، پیش بینی های آنها در مورد نرخ بهره و برداشت آنها از تورم تاثیر می گذارد. در سال 2023 شاهد اقتصاد ایالات متحده از تأثیرات همه گیر Covid-19 بود. با این حال، این بهبودی بدون موانع آن نبود. این موارد شامل کمبود کارگران، اختلال در زنجیره های تأمین، تشدید قیمت مواد اولیه و سرعت کاهش هزینه های مصرف کننده بود.

احتمالاً در اواخر سال 2023 یا آغاز سال 2024، ممکن است شاهد اختلالات جزئی در اقتصاد ایالات متحده باشیم. دلایل می تواند از صخره مالی و مسائل مربوط به سقف بدهی گرفته تا تشدید مداوم سیاست های فدرال رزرو باشد.

این تغییرات ممکن است به طور موقت قیمت طلا را در کوتاه مدت افزایش دهد زیرا سرمایه گذاران به دنبال دارایی های قابل اعتماد برای محافظت در برابر تورم و بی ثباتی مالی هستند. با این حال، با تقویت اقتصاد و افزایش نرخ بهره در طول زمان، این عوامل می تواند منجر به کاهش بعدی قیمت طلا شود.

سیاست پولی فدرال رزرو

استراتژی‌های پولی فدرال رزرو با تاثیرگذاری بر نرخ‌های بهره واقعی که معمولاً رابطه معکوس با قیمت طلا دارند، به طور قابل توجهی قیمت طلا را تحت تأثیر قرار می‌دهند. در طول سال 2023، فدرال رزرو موضع بسیار سازگارانه خود را حفظ کرد. نرخ اولیه را نزدیک به صفر نگه داشت و دارایی ها را با نرخ چشمگیر 120 میلیارد دلار در ماه خریداری کرد. این رویکرد به عدم قطعیت های اقتصادی پاسخ داد و در تضمین ثبات اقتصاد بسیار مهم بود.

با ورود به سال 2024، فدرال رزرو ممکن است کاهش خرید دارایی خود را در سه ماهه اول یا دوم بررسی کند. روند داده های اقتصادی و فشار تورم در آن زمان این تصمیم را شکل خواهد داد. آخرین پیش بینی ها همچنین نشان می دهد که نرخ اصلی می تواند تا 25 واحد در نیمه دوم سال 2024 افزایش یابد.

چنین حرکتی می‌تواند موجب کاهش قیمت طلا شود زیرا مردم پیش‌ بینی می‌کنند نرخ‌های بهره افزایش یابد. با این حال، اگر تورم بالا ادامه پیدا کند و نرخ های بهره واقعی در محدوده منفی باقی بماند، می تواند از قیمت طلا حمایت کند.

قدرت دلار آمریکا

قدرت دلار آمریکا به طور قابل توجهی بر قیمت طلا تاثیر می گذارد. این دو دارایی به عنوان بهترین پناهگاه امن جهانی با یکدیگر رقابت می کنند. اگر دلار افزایش یابد، به طور کلی ارزش طلا کاهش می یابد و بالعکس. در سال 2023، با افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی فدرال رزرو، دلار آمریکا در برابر اکثر ارزهای اصلی افزایش یافت.

این روند ناشی از نیاز به مهار تورمی بود که در سال 2022 به 9.1 درصد رسید. در همین حال، افزایش بازده اوراق قرضه و افزایش تقاضا برای دارایی های مطمئن، جذابیت طلا را افزایش داد.

همانطور که به سال 2024 نگاه می کنیم، دلار آمریکا می تواند استحکام خود را حفظ کند یا حتی در برابر ارزهای رقیب قوی تر شود. عملکرد سایر اقتصادها، به ویژه چین و اروپا، و سیاست های پولی مربوطه آنها عوامل تعیین کننده مهمی خواهد بود. اگر دلار قوی بماند، ممکن است افزایش بالقوه قیمت طلا را محدود کند. دلار قوی طلا را گرانتر و برای خریداران بین المللی جذاب تر می کند.

با این حال، این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو با نزدیک شدن به پایان سال 2024 شروع به کاهش نرخ بهره کند – نظریه ای که به دلیل کاهش نرخ تورم در ایالات متحده بسیار سریعتر از کشورهایی مانند بریتانیا که در آن قیمت عرضه باقی می ماند، توسط بسیاری از بازار مشترک است.

اگر این اتفاق بیفتد، کاهش نرخ های پایه در ایالات متحده در واقع جذابیت دلار را برای سرمایه گذاران کاهش می دهد زیرا بازده سپرده های دلاری آمریکا کاهش می یابد. این تضعیف احتمالی دلار می تواند محرکی برای طلا باشد.

انتظارات تورمی

آنچه مردم از تورم انتظار دارند برای قیمت طلا بسیار مهم است. این بر نرخ های بهره واقعی و میزان تقاضا برای طلا به عنوان راهی برای محافظت در برابر تورم تاثیر می گذارد. فشارهای تورمی منتقل شده از سال 2022، در بسیاری از مناطق در طول سال 2023 ادامه یافت. این به دلیل تاثیرات پایه، بازگشایی اقتصاد، عدم تعادل بین عرضه و تقاضا و قیمت های بالاتر مواد خام بود.

در حالی که به سال 2024 نزدیک می شویم، فشارهای تورمی ممکن است کاهش یابد یا همچنان بالا باشد. این امر به طول مدت این فشارها، سیاست های مالی و پولی اعمال شده و انتظارات تورمی مردم بستگی دارد.

قیمت طلا در سال 2024 می تواند تحت تاثیر این عوامل باشد. به طور خاص، اگر تورم زودگذر یا پایدار تلقی شود که منجر به افزایش یا کاهش نرخ های بهره واقعی می شود، می تواند قیمت طلا را افزایش یا کاهش دهد.

خطرات سیاسی جهانی

ریسک های سیاسی جهانی محرک های قوی قیمت طلا هستند. افزایش عدم قطعیت های جهانی و ریسک های نزولی باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شده است. سال 2023 آرامش نسبی را در جبهه سیاسی جهانی تجربه کرد.

در حالی که هیچ درگیری یا بحران مهم جدیدی وجود نداشت، چند موضوع ژئوپلیتیکی و عدم اطمینان مالی به نگرانی جهانی افزودند. اینها شامل مناقشات تجاری و فنی آمریکا و چین، توافق هسته ای ایران، آزمایش های موشکی کره شمالی و درگیری مرزی روسیه و اوکراین بود.

با نگاهی به سال 2024، چشم انداز سیاسی جهانی می تواند آرامش خود را حفظ کند یا آشفته تر شود. این تا حد زیادی به نتایج انتخابات، بحث ها و رویدادهای مختلف مانند انتخابات میان دوره ای ایالات متحده، وضعیت روابط چین و تایوان، پیشرفت مذاکرات توافق هسته ای ایران و نشست جهانی آب و هوا بستگی دارد.

بسته به افزایش یا کاهش ریسک‌های سیاسی جهانی و اگر این امر تقاضای کم و بیش برای دارایی‌های مطمئنی مانند طلا را ایجاد کند، می‌تواند قیمت طلا را در سال 2024 کاهش دهد.

با برگزاری انتخابات عمومی در بریتانیا و ایالات متحده در پایان سال 2024، نیاز دولت های فعلی در هر دو منطقه برای جلب نظر رای دهندگان احتمالاً بر طلا تاثیر می گذارد. سیاست‌های دوستدار رأی‌ دهندگان منتهی به انتخابات، مانند کاهش مالیات، به دلیل تأثیر آن بر عرضه پول، ارز و اقتصاد می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.

احساسات سرمایه گذاران

احساس سرمایه گذاران نقش مهمی در قیمت طلا دارد. تعادل بین عرضه و تقاضا در بازار طلا را تغییر می دهد. در سال 2023، سرمایه گذاران احساسات متفاوتی داشتند.

برخی برای محافظت در برابر تورم و رکود اقتصادی طلا می خریدند. اما دیگران طلا را فروختند تا سود ببرند یا در دارایی های پرریسک تر سرمایه گذاری کنند.

بسته به اینکه سرمایه‌ گذاران بیشتر یا کمتر طلا می‌خواهند و اینکه نسبت به آینده آن کم و بیش اطمینان دارند، می‌توانند قیمت طلا را در سال 2024 افزایش یا کاهش دهند.

پیش بینی قیمت طلا در سال 2024 توسط کارشناسان

بسیاری از منابع و کارشناسان پیش بینی قیمت طلا در سال 2024 را بر اساس مدل ها و روش های مختلف ارائه می کنند. با وجود قیمت های فعلی طلا، بسیاری از بانک های سرمایه گذاری همچنان چشم انداز صعودی قیمت طلا را حفظ می کنند. با این حال، بانک‌های مرکزی به تقویت ذخایر طلای خود ادامه می‌ دهند و جذابیت پایدار این فلز گرانبها را برجسته می‌کنند. در بخش‌های بعدی به پیش‌ بینی طلا از سوی برخی از معتبرترین و تاثیرگذارترین منابع و کارشناسان می‌پردازیم:

نظر The World Bank: تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴
این بانک یکی از بازیگران اصلی در میان بانک‌های مرکزی و یک موسسه مالی جهانی که به کشورهای در حال توسعه وام‌ها و کمک‌های بلاعوض برای پروژه‌های مختلف ارائه می‌کند، میانگین قیمت طلا را در سال 2024، 1700 دلار در هر اونس پیش‌ بینی می‌کند که از 1900 دلار در هر اونس در سال 2023 کاهش یافته است.

این پیش بینی بر اساس فرضیاتی در مورد رشد اقتصادی جهانی، قیمت کالاها، نرخ ارز و تورم ساخته شده است. در مقایسه با سایر منابع و کارشناسان، پیش‌ بینی بانک جهانی کمی کمتر از میانگین پیش‌ بینی اجماع 2100 دلاری در هر اونس برای سال 2024 است، اما بالاتر از برخی پیش‌ بینی‌های دیگر است که کاهش شدید تر قیمت طلا را پیش‌ بینی می‌کنند.

ظر Physical Gold: ما انتظار داریم الگوی نگهداری فعلی برای اقتصاد جهانی تا سال 2024 ادامه یابد. چالش تقریباً غیرممکن بانک مرکزی برای کنترل تورم بدون ایجاد رکود شدید توسط سرمایه گذاران از حاشیه مشاهده خواهد شد. بنابراین، ما پیش‌ بینی می‌کنیم که قیمت طلا بر حسب دلار آمریکا می‌تواند سال را در حدود 2000 دلار ببندد.

با این حال، با کاهش تورم با نرخ دلگرم کننده در ایالات متحده در حالی که CPI بریتانیا سرسختانه بالاست، ما پیش بینی می کنیم که تاثیر احتمالی بر قیمت طلای بریتانیا داشته باشد. اگر سیاست پولی ایالات متحده در طول سال 2024 در حالی که نرخ بهره بریتانیا همچنان در حال افزایش است تغییر کند، می‌توانیم شاهد تقویت استرلینگ در برابر دلار باشیم که احتمالاً قیمت طلا را برای سرمایه‌ گذاران بریتانیایی تحت فشار قرار می‌دهد.

نظر صندوق بین المللی پول (IMF): صندوق بین‌ المللی پول، یک سازمان بین‌ المللی که ثبات مالی جهانی، همکاری اقتصادی و رشد پایدار را تقویت می‌کند، پیش‌ بینی می‌کند که میانگین قیمت طلا در سال 2024 به 1775 دلار در هر اونس برسد که نسبت به 1800 دلار در هر اونس در سال 2023 کاهش جزئی داشته است.

این پیش بینی بر اساس پیش بینی فعالیت های اقتصادی جهانی، انتظارات تورمی و شرایط بازار مالی است. در مقایسه با سایر منابع و کارشناسان، پیش‌ بینی صندوق بین‌ المللی پول نزدیک به میانگین پیش‌ بینی اجماع 2100 دلار در هر اونس برای سال 2024 است، اما بالاتر از برخی پیش‌ بینی‌های دیگر است که انتظار افزایش معتدل‌ تری در قیمت طلا را دارند.

نظر JPMorgan:

تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴
جی پی مورگان، یکی از بزرگ‌ ترین و تاثیرگذار ترین بانک‌های جهان، پیش‌ بینی می‌کند که قیمت طلا در سال 2024 به 2175 دلار در هر اونس برسد که از 2000 دلار در هر اونس در سال 2023 افزایش یافته است. از جمله عوامل تاثیر گذار در پیش بینی قیمت طلا در سال 2024: چشم انداز اقتصادی ایالات متحده، سیاست پولی فدرال رزرو، قدرت دلار آمریکا، انتظارات تورمی، ریسک های ژئوپلیتیکی، و احساسات سرمایه گذاران.

در مقایسه با سایر منابع و کارشناسان، پیش‌ بینی جی‌ پی مورگان بالاتر از میانگین پیش‌ بینی اجماع 2100 دلاری در هر اونس برای سال 2024 و بالاتر از سایر پیش‌ بینی‌هایی است که انتظار تغییر متوسط یا منفی در قیمت طلا را دارند.

نظر ABN AMR: تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴
یک بانک هلندی که خدمات مختلف بانکی و مالی را به مشتریان خرده‌فروشی، خصوصی و شرکتی ارائه می‌کند، پیش‌بینی طلا را با میانگین قیمت 2000 دلار در هر اونس در سال 2024 دارد که از 2200 دلار در هر اونس کاهش یافته است.

این پیش‌ بینی بر اساس انتظارات آن از تقویت دلار آمریکا، نرخ‌ های بهره واقعی بالاتر، فشارهای تورمی کمتر و تقاضای ضعیف‌ تر طلا توسط سرمایه‌ گذاران است. در مقایسه با سایر منابع و کارشناسان، پیش‌ بینی ABN AMRO بسیار کمتر از میانگین پیش‌ بینی اجماع 2100 دلار در هر اونس برای سال 2024 و کمتر از بسیاری از پیش‌ بینی‌ های دیگر است که انتظار افزایش جزئی یا روند ثابت قیمت طلا را دارند.

نظر Capital.com:
تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴
این یک پلتفرم معاملات آنلاین که دسترسی به بازارها و ابزارهای مالی مختلف را ارائه می دهد، پیش بینی قیمت طلا در سال 2024 را 2150 دلار در هر اونس پیش بینی می کند که از 2000 دلار در هر اونس در سال 2023 افزایش یافته است. این پیش بینی بر اساس تجزیه و تحلیل آن از عوامل فنی و اساسی است. که می تواند بر قیمت طلا در سال 2024 تأثیر بگذارد، مانند خطوط روند، سطوح حمایت و مقاومت، میانگین متحرک، فیبوناچی اصلاحی، شاخص های اقتصادی، احساسات بازار و پویایی عرضه و تقاضا.

در مقایسه با سایر منابع و کارشناسان، پیش‌بینی Capital.com بالاتر از میانگین پیش‌بینی اجماع 2100 دلار در هر اونس برای سال 2024 و بالاتر از سایر پیش‌ بینی‌هایی است که انتظار تغییر متوسط یا منفی در قیمت طلا را دارند.

نظر گلدمن ساکس: تحلیل قیمت طلا ۲۰۲۴

گلدمن ساکس، یک شرکت سرمایه گذاری بانکداری، اوراق بهادار و مدیریت سرمایه گذاری جهانی، چشم انداز مثبتی برای قیمت طلا در سال 2024 دارد. تحلیلگران این شرکت معتقدند که این فلز گرانبها در کوتاه مدت بالاتر از اجماع بازار معامله خواهد شد، عمدتاً به دلیل وضعیت آن به عنوان یک دارایی امن و عامل “ترس”. این عامل ترس ناشی از افزایش عدم اطمینان، از جمله استرس بانکی و تامین مالی و افزایش احتمال رکود بازار ایالات متحده در سال آینده است. گلدمن ساکس همچنین از تأثیر ثروت، به ویژه رونق درآمد و پس‌انداز در بازارهای نوظهور مانند چین و هند، به عنوان عاملی برای حمایت از قیمت طلا یاد می‌کند.

با توجه به این عوامل، گلدمن ساکس میانگین قیمت طلا در سال 2024 را 2133 دلار در هر اونس پیش بینی می کند. این پیش بینی بالاتر از میانگین پیش بینی اجماع 2100 دلار در هر اونس برای سال 2024 و بالاتر از سایر پیش بینی ها است که انتظار تغییر متوسط یا نامطلوب در قیمت طلا را دارند.